Interaksi Indeks Dow Jones, Kurs Dolar, Minyak Dunia, Emas dan Indeks Saham Indonesia LQ45

Abstrak

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh jangka pendek, pengaruh jangka panjang dan hubungan kausalitas antara Indeks Dow Jones, Kurs Dolar, Minyak Dunia dan Emas terhadap Indeks Saham Indonesia LQ45. Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data time series dengan data harian mulai dari tanggal 1 Januari 2010 sampai dengan 31 Desember 2019. Hasil cointegration test menunjukkan bahwa terdapat hubungan kointegrasi yang dapat diartikan terdapat pengaruh jangka panjang antara Indeks Dow Jones, Kurs Dolar, Minyak Dunia dan Emas terhadap Indeks Saham Indonesia LQ45. Terdapat hubungan kausalitas dua arah antara Kurs Dolar dan Emas terhadap Indeks Saham Indonesia LQ45. Sedangkan Indeks Dow Jones dan Minyak Dunia hanya memiliki hubungan satu arah terhadap variabel Indeks Saham Indonesia LQ45. Berdasarkan hasil analisis impulse response diperoleh hasil bahwa terdapat pengaruh jangka panjang antara Indeks Dow Jones, Kurs Dolar, Minyak Dunia dan Emas terhadap Indeks Saham Indonesia LQ45.